Melco werd in 1975 in Japan opgericht door Makoto Maki. In 1980 introduceerde het bedrijf een platenspeler in het Verenigd Koninkrijk. In 1981 betrad Melco de markt voor computerperiferie met een EEPROM-writer. De naam ‘Melco’ staat voor ‘Maki Engineering Laboratory Company’. ‘Buffalo’ is afgeleid van een van de eerste producten van het bedrijf, een printerbuffer, en verwijst tevens naar de Amerikaanse bizon. Melco Holdings Inc. werd in 1986 opgericht en heeft momenteel 16 dochterondernemingen. Buffalo Inc. is een van de bekendste merken van het bedrijf. Melco’s dochterondernemingen houden zich bezig met de productie van diverse computerhardwareproducten, waaronder geheugenmodules, USB-producten, CD-ROM/DVD-RW-drives, harde schijven, netwerkproducten en LCD’s. Daarnaast biedt een dochteronderneming in Japan diensten aan zoals internetinstallatie, computeronderhoud en -educatie. Melco heeft ook solid-state drives op de Japanse markt geïntroduceerd. Buffalo Technology (USA) is de Noord-Amerikaanse dochteronderneming, gevestigd in Austin, Texas. Het bedrijf heeft meerdere technologieën als eerste op de markt gebracht.